Revidovaný regulatorní rámec pro kapitálové požadavky vůči tržnímu riziku

Dne 14. ledna 2016 Basilejský výbor pro bankovní dohled (BCBS) vydal revidovaný rámec pro kapitálové požadavky vůči tržnímu riziku. Tento rámec představuje jednu ze součástí celkového úsilí BCBS reformovat regulatorní standardy pro bankovnictví jakožto odpověď na globální finanční krizi. BCBS zahájil sadu revizí rámce pro tržní riziko již v červenci 2009 po té, co uznal řadu nedostatků v tomto rámci, který byl zaveden od r. 1996. Ale některé z těchto nedostatků zůstaly nevyřešené, proto jsou nutné další změny.

Finální standard předcházely dva konzultační dokumenty a několik kvantitativních dopadových studií. Poslední dopadová studie předpokládala, jakože revidovaný rámec pro tržní riziko je plně účinný ke konci června 2015. Podle této dopadové studie by měl revidovaný rámec pro tržní riziko za následek zvýšení kapitálových požadavků vůči tržnímu riziku, jehož medián by byl přibližně 22 %, a to ve srovnání se současným rámcem pro tržní riziko.

BCBS deklaruje, že účelem revidovaného rámce je zajistit, že standardizované přístupy a přístupy založené na interních modelech pro tržní riziko podávají důvěryhodné kapitálové výstupy a podporují konzistentní implementaci standardů napříč jurisdikcemi.

Revize BCBS se soustřeďují na tyto hlavní oblasti:

• Revidovaná hranice mezi obchodním a bankovním portfoliem by měla redukovat stimuly k arbitráži regulatorních kapitálových požadavků mezi těmito dvěma regulatorními portfolii. Definice obchodního portfolia je doplněna seznamem nástrojů, u nichž se předpokládá, že budou součástí obchodního portfolia. Na přesuny nástrojů mezi bankovním a obchodním portfoliem se aplikují přísné limity a jsou odstraněny kapitálové stimuly.
• Revidovaný přístup založený na interních modelech pro tržní riziko nahrazuje VaR (value-at-risk) modely a stresované VaR jednoduchou metrikou očekávaného nedostatku (Expected Shortfall, ES). Navíc lépe zohledňuje riziko událostí s malou pravděpodobností výskytu (tail risk) i tržní nelikviditu a zavádí omezení na snižování kapitálu prostřednictvím zajištění nebo diverzifikace portfolia.
• Revidovaný standardizovaný přístup pro tržní riziko je vhodný pro banky s omezenou obchodní aktivitou, ale je zároveň dostatečně rizikově citlivý, aby mohl sloužit jako záložní metoda nebo jako dolní prahová hodnota vůči přístupu založeném na interních modelech. Klíčovou změnou standardizovaného přístupu je větší spoléhání se na rizikové citlivosti jakožto vstupy do výpočtů kapitálových požadavků. Také podchytí rizika ze sekuritizovaných expozic v obchodním portfoliu.

Basilejský revidovaný rámec také obsahuje doporučení pro proces kontroly orgánem dohledu v rámci Pilíře 2 v oblasti tržního rizika, zejména pokud jde o strategie a postupy k vytyčení hranic obchodního portfolia.  

9-3-2016